LAS CONSECUENCIAS DE CORRER UN RIESGO EXCESIVO

En el trading, como en la vida, estamos obligados a correr riesgos a diario. Es parte de la nuestra existencia. Pero estos riesgos que corremos deben estar en consonancia con la recompensa a obtener, todos, aunque de forma instintiva son riesgos calculados. A nadie se nos ocurriría, salvo casos extremos, saltar desde un precipicio por que sabemos que de esa, lo más probable, es que no salgamos.

Esto es lo que me ha pasado en mis últimas operaciones de trading.

ACOMPAÑAR LAS POSICIONES EN SU TENDENCIA

Hemos entrado en una posición y ahora nos toca realizar el trabajo mas complicado del trader. Si la posición ha caminado en nuestra contra lo suficiente como para alcanzar nuestro stop de protección esta se cerrara y nos iremos a nuestra casa con la pérdida. ¿Pero y si la posición camina a nuestro favor, cuando salimos de ella?.

Si hemos acertado en nuestra entrada

FIJANDO LOS OBJETIVOS OPERANDO CON CFDs

Para cualquier andadura que comencemos, lo primero que debemos saber es  hacia donde vamos y donde queremos llegar. Como os he comentado en una entrada anterior, recientemente he empezado a realizar operaciones con CFDs y he partido de una cuenta de 10.000,00 €, me he fijado como objetivo obtener una rentabilidad media anual del 60% y quiero convertir estos 10.000,00 € en UN MILLON de euros en el plazo de 14 años, ¡justo cuando me jubile! Aquí os quedo mi hoja de ruta:

TRADING POSICIONAL VERSUS SCALPING

     En mi corta experiencia operando con CFDs he realizado algunas incursiones con la modalidad de trading denominada scalping, operaciones de periodo de tiempo muy corto para aprovechar un movimiento de los precios. He de confesar, que estas incursiones no han sido positivas y he llegado a la conclusión de que yo, no estoy preparado para realizar esta modalidad de trading, la tensión del momento y la rapidez de las decisiones me trastornan y no me dejan pensar con claridad. Por ello y a pesar de lo "excitante"

ESTRATEGIA PARA NO USAR STOP LOSS

¡Cuidado! ¡cuidado!, no se trata de hacer números de circo sin red. Sería del todo suicida. Digamos que es una variante para evitar en cierta manera los problemas que conlleva la utilización de los stop loss, los que operáis en bolsa sabéis perfectamente a que problemas me refiero.

LA ESTRATEGIA DE LA BOLA DE NIEVE

A proteger el capital y parte de las ganancias he convenido en llamarle  "la estrategia de la bola de nieve". Todo ello porque imagino que la gestión del dinero y el control del riesgo que he desarrollado en mi plan de trading me permitirá un crecimiento paulatino y constante de mi cuenta a medida que vaya realizando operaciones. El símil, la bola de nieve que crece en su andadura.

PEQUEÑA EXPERIENCIA ESPECULANDO CON CFDs




Esta ha sido la experiencia especulando dos semanas escasas con CFDs. utilizando el MINI IBEX 35. De esta experiencia podemos extraer las siguientes conclusiones:

CONTROL DEL RIESGO ESPECULANDO CON CFDs

Hace unos días empecé a especular virtualmente con CFDs, concretamente con el índice IBEX35, y después de varias operaciones he podido comprobar el mucho dinero que se puede ganar y el mucho dinero que se puede perder operando con estos derivados. Todo ello por tener la característica de ser un producto apalancado y tener la capacidad de poder comprar o vender por muchísimo más importe del efectivo que tienes depositado en la cuenta.

CAPITALIZAR LOS BENEFICIOS

Proteger el capital es una máxima que debemos tener siempre presente en nuestras operaciones de trading. Lo contrario sería condenarse a perder el único medio de producción indispensable que hay en este negocio y en consecuencia dejar de poder hacer negocios.

EL VALOR DE LA PACIENCIA

En los momentos difíciles es donde se demuestra lo que tenemos de profesional en cualquier actividad que desarrollemos en la vida. Viene esto a cuento de que en estos momentos nuestro sistema no nos permite comprar más de una posición por que tenemos agotada nuestra bolsa de riesgo.

MI TEORIA SOBRE LA CRISIS

¿Crisis por las hipotecas subprime?  ¿Crisis por el sector inmobiliario y de la construcción? ¿Crisis por la deuda pública? ¿Crisis por las entidades financieras?

¿Como se inició, por que se desarrolla con tanta virulencia, cuando llegará a su culminación y en que momento se dará por concluida esta crisis que a todos, pero a unos más que a otros, que se lo digan a los desempleados, nos está castigando hasta machacarnos el ánimo?

LA IMPORTANCIA DE CONTROLAR EL RIESGO

     En el trading, por mucho que se insista nunca será suficiente, lo verdaderamente importante es controlar el riesgo y llevar ese control a los límites que hayamos fijado de ante mano en nuestro sistema. Cuando en nuestra operativa tomamos la decisión  del riesgo que estábamos dispuestos a correr haciendo trading establecimos que estábamos dispuestos a arriesgar solo el 50% de los resultados obtenidos en nuestras operaciones ganadoras, de tal forma que ese 50% crearía una bolsa, que en nuestro caso hemos denominado "bolsa de riesgo" que limita el riesgo de nuestra operativa.

PONER LAS PROBABILIDADES A NUESTRO FAVOR

Cuando compramos en la bolsa, solo pueden ocurrir dos cosas: una, que la bolsa suba y dos, que baje. Luego, la probabilidad de acertar en un peiodo largo de tiempo debe aproximarse al 50%. Como el equilibrio natural de la fiabilidad histórica es rondar en el entorno del 50%, el trabajo del trader debe enfocarse en controlar las salidas de las posiciones.

Para poner las probabilidades a nuestro favor en el Trading y esta será nuestra ventaja en el mercado, debemos definir claramente el nivel de pérdida que debemos soportar, por que este determinará el nivel de ganancia mínimo que debemos obtener de las operaciones ganadoras.

El Mercader y la Bolsa



Cierto día un mercader ambulante iba caminando hacia su pueblo. Por el camino encontró una bolsa con 800 dólares. El mercader decidió buscar a la persona que había perdido el dinero para entregárselo, pues pensó que el dinero pertenecía a alguien que llevaba su misma ruta.

¿CUANDO BAJARSE DE LA OLA?


     
     Una cosa es clara en este negocio: si queremos batir el índice de referencia, en nuestro caso el ibex35, hay que estar con posiciones compradas en las subidas y venderlas en las bajadas. Ser lo suficientemente hábil para montarnos en la ola cuando esta crece y bajarnos cuando  empieza a declinar nos proporcionará el éxito o fracaso en la pretendida rentabilidad de nuestra cuenta de trading.

GESTIONAR EL RIESGO Y LAS POSICIONES

     En este negocio del trading, nuestro trabajo no consiste en convertirnos en adivinos para saber que es lo que hará la bolsa, esta sería una misión imposible. Sí nos ayudará mucho encontrar patrones, circunstancias del mercado, ritmo de precios, etc. etc...., que nos ayuden a tener el máximo de aciertos; pero siempre hemos de tener en mente que el mundo de la bolsa navega en un mar de incertidumbre.

EL MEJOR INDICADOR: EL PRECIO

     ¿Cuanto tiempo, en nuestra experiencia en bolsa, hemos empleado en la búsqueda de aquellos indicadores que nos reporten las mejores entradas y salidas en nuestro sistema de trading? y ¿cuantas veces hemos cambiado de indicador por que con los que operábamos no acababan de convencernos?.

     En mi experiencia personal, os puedo decir que he empleado mucho tiempo buscando indicadores que me satisfaccieran y que en un montón de ocasiones he sustituido unos por otros y otros por unos, por que  ninguno de ellos acababa de convencerme. Actualmente, y sin que esto siente cátedra incluso para mi mismo, me encuentro en la tesitura de que solo utilizo el precio para entrar y salir de mis posiciones. El precio es mi indicador actual, por que creo que en el mismo se refleja la visión que tiene el mercado del valor en cuestión.

     Así pues, tal como hemos definido en nuestro sistema de entrada, y solo fijándonos en el precio, entraremos en el valor cuando se alcance un soporte en el gráfico de precios de los últimos cinco días y este también sea un soporte visto en el gráfico de precios de los últimos seis meses. Al índice de referencia debe pasarle algo parecido para confirmar la entrada. Solo nos importa lo que está haciendo el precio. Lo mismo ocurre con el sistema de salida, fijándonos solo en el precio, saldremos del valor, cuando en el gráfico de precios que dibujan los últimos cinco días existan máximos y mínimos decrecientes que también se dibujen en el gráfico de precios de los últimos seis meses.

     Personalmente, espero que esta continua visualización de los gráficos que dibuja el precio, adiestre y mejore nuestra habilidad para acertar en la mayoría de los casos con nuestras operaciones de trading. Ni que decir tiene, que todo esto debe acompañarse con una adecuada gestión del riesgo, tal y como definimos en la entrada que titulábamos: bolsa de riesgo para el riesgo de la bolsa


     Concluyendo, utilizar el precio como único y mejor indicador nos aporta las siguientes ventajas:
  1. No lleva asociado ningún retraso de lo que está ocurriendo en el mercado.
  2. Desarrolla nuestra habilidad para la interpretación de los patrones que dibuja el precio.
  3. La mayoría de los indicadores lo único que nos muestran son los precios disfrazados. ¿No es mas conveniente utilizar los precios al desnudo?
  4. Ningún indicador nos puede decir lo que mañana hará el mercado, los precios tampoco, pero al menos el precio nos dice claramente lo que el mercado hace en estos momentos.
  5. El precio nos ayuda a marcar el compás y bailar con el mercado sin que este nos pise demasiado.

BOLSA DE RIESGO PARA EL RIESGO DE LA BOLSA

     Operamos en bolsa para obtener una rentabilidad del capital que hemos invertido en este negocio y  aun sabiendo que corremos riesgo de pérdidas, queremos que estas estén bajo nuestro control y no sobrepasen los límite que de antemano tenemos asignado en nuestro plan de trading.

     Concretamente en nuestro sistema de trading hemos establecido que la probabilidad de perder un 10% de nuestra cuenta sea practicamente nula, para ello hemos establecido que la relación Ganancia/Perdidas se  mantenga superior a 2, por otra parte, como nuestro stop loss, debe estar posicionado no mas allá del 5%  por debajo del precio de entrada, suponiendo que nuestra cuenta la dividimos en diez posiciones, necesitaríamos 20 operaciones seguidas con pérdidas para que nuestra cuenta bajase ese 10%.  Esta sería la cuenta 0.10 x 0.05 = 0.005 y 0.10/0.005 = 20.

     Cuando nuestra bolsa de riesgo esta a cero, nuestro sistema nos obliga  a entrar solo con una posición y no podemos entrar con otra hasta que salgamos con la anterior o la misma esté produciendo ganancias suficientes para añadir más compras.

     Definamos el concepto de Bolsa de Riesgo : sería la cantidad de dinero que nuestro sistema de trading nos permite arriesgar en cada momento y dependiendo de nuestros aciertos y se alimenta con parte de las ganancias de las operaciones positivas. Como en nuestro Plan de trading queremos que la relación Ganancias/Pérdidas sea superior a 2, el porcentaje que debemos reservar como ganancias consolidadas de las operaciones ganadoras sería 1/2 = 0,5 = 50%. El otro 50% es el que nos serviría para cubrir las pérdidas de las operaciones negativas y alimentar la bolsa de riesgo.

   Pongamos un ejemplo de como funcionaría el mecanismo para aclarar ideas:


Capital Inicial: 20.000,00









Valor Cuenta Capital Oper. Result Oper. Rtdo.  Acum. Bolsa Riesgo
1 20.000,00 2.000,00 400,00 400,00 200,00
2 20.400,00 4.000,00 880,00 1.280,00 640,00
3 21.280,00 12.800,00 -250,00 1.030,00 390,00
4 21.030,00 7.800,00 920,00 1.950,00 850,00
5 21.950,00 17.000,00 1.300,00 3.250,00 1.500,00
6 23.250,00 30.000,00 -1.150,00 2.100,00 350,00
  
                     Capital Final:        22.100,00

     Partimos con un capital inicial de 20.000,00 euros, y como acabamos de empezar a operar no tenemos dotada cantidad alguna en nuestra bolsa de riesgo, luego solo podemos comprar por importe del 10% de nuestro capital, es lo que llamamos capital operativo. En esta primera operación obtenemos un resultado de 400,00 euros. Como tenemos establecido reservar el 50% de nuestras ganancias para que la relación Ganancias/Perdidas se mantenga por encima de 2, dotamos la bolsa de riesgo con el otro 50% que sería 200,00 euros.

      Para próximas operaciones podemos arriesgar 200,00 euros, que como fijamos el stop loss en un 5% por debajo del precio de entrada, podemos operar con 4.000,00 euros. Y así sucesivamente...........

     Observamos que en la posición 6 podemos operar con 30.000,00 euros, pero solo disponemos de 23.250,00 euros, huelga decir que en este caso nuestro limite está en nuestro capital total ya que no contemplamos el uso del crédito para estar en la bolsa.

     Como nuestro sistema trabaja para 60 valores del mercado continuo español, recomendamos invertir el capital operativo (con el que podemos comprar) en el mayor número de empresas, de esta forma diversificamos el riesgo, tendremos más posibilidades de éxito y los resultados de nuestro sistema estarán menos supeditados a la casualidad.

DECALOGO PARA OPERAR EN LA BOLSA

En mi Plan de Trading tengo escrito y a la vista este decálogo que me ayuda a cumplirlo:

  1. Corta rápidamente las pérdidas a tu nivel de riesgo con el uso de los stop loss.
  2. Deja correr los beneficios hasta que el mercado te expulse.
  3. No dejes que una operación ganadora se convierta en perdedora. Llevala a punto muerto cuando hayas ganado lo arriesgado a precio de cierre.
  4. No entres en una posición si la relación Recompensa/Riesgo no es mayor de 3. Nuestro objetivo es ganar tres veces lo arriesgado.
  5. Divide el capital al menos en veinte partes iguales y opera solo con una posición si no tienes bolsa de riesgo. Si dispones de bolsa de riesgo opera con el número de posiciones que esta te permita.
  6. Realiza solo aquellas operaciones que tu sistema te indique y cuando te lo indique. No operes sin criterio. Utiliza siempre tu estrategia.
  7. Procura que la fiabilidad de tu sistema se mantenga por encima del 50%. Si no es así para y analiza la situación.
  8. No operes por aburrimiento, se constante y paciente.
  9. No seas eufórico con las ganancias ni te deprimas con las pérdidas. Son parte del negocio. Lo importante es que el resultado se mantenga en positivo.
  10. Utiliza una férrea disciplina para cumplir con tu plan de trading.

SIEMPRE APRENDIENDO

Son muchos meses los que llevo sin aparecer por este espacio, he tenido revolcones en la bolsa que me han desanimado. Pero mira tu por donde, llevo una temporada en la que he empezado a acumular algunas ganancias y esto me ha animado.

En estos meses creo haber aprendido muchas cosas y he cambiado otras muchas de mi sistema de trading, espero que para bien. Estas enseñanzas y estos cambios son los que quiero comentar en esta entrada.

En primer lugar, he aprendido que no es conveniente fijar objetivos de beneficios para establecer las salidas, menos aún si nuestra operativa no es intradía como es el caso. Fijar objetivos de beneficios es romper con el principio de "dejar correr las ganancias".  Por otro lado, si es totalmente conveniente fijar la pérdida máxima en cada operación mediante el uso de los stop loss. Esto nos permitirá tener controlado el riesgo y cumplir con la máxima de cortar rápidamente las pérdidas.

En la actualidad mi sistema de trading está definido de la siguiente manera:

S I S T E M A   D E    E N T R A D A:
Entraremos en el valor cuando el precio alcance un soporte en el
gráfico de precios semanal que sea coincidente con un soporte en el 
gráfico de precios mensual y el índice de referencia esté cercano a un 
soporte de las mismas características.
S I S T E M A   D E   S A L I D A:
Saldremos  del  valor  con  pérdidas si el precio   se mueve  en
nuestra contra por alcanzar el stop loss de protección inicial que 
estará fijado como máximo en un 5% por debajo del precio de entra-
da, Si los precios se mueven a nuestro favor, permaneceremos en el
valor hasta agotar la tendencia, Entenderemos agotada la tendencia
si aparecen mínimos descendentes en el gráfico de precios de referencia.
G E S T I O N    D E L    R I E S G O:
El importe máximo de una posición será del 10% de la cuenta de 
trading. El número de posiciones que podemos tener compradas
estará en función de la bolsa de riesgo de la que dispongamos.
Si no tenemos bolsa de riesgo solo podremos tener abierta una
sola posición.

En la actualidad tengo abiertas siete posiciones las cuales acumulan las siguientes plusvalías:

ALMIRAL 31%
BOLSAS Y MERCADOS 25%
BANCO DE VALENCIA 7%
CATALANA OCCIDENTE 33%
PRISA 37%
PROSEGUR -1%
SPS 59%

Así van mis operaciones de  trading desde que inicie el ciclo actual que comenzó el 05-05-10:

Valor de la Cartera 19.305,21
Importe en Efectivo 5.436,76
Valor Total de la Cuenta 24.741,98
Capital al Inicio de Periodo 20.468,81
Resultado Obtenido 4.273,17
Rentabilidad 20,88%
Operaciones en curso 7
Fiabilidad Histórica 55%
Fiabilidad 26 últimas operaciones 31%
Fiabilidad Operaciones en Curso 86%

Nace un nuevo concepto en mi sistema de tradig: La bolsa de Riesgo.

¿Que es la bolsa de riesgo? Para mi no es otra cosa que un mecanismo que me hará parar mis compras si no dispongo de cantidad para arriesgar. Esta bolsa se llena de la siguiente manera: Actualmente el 50% del beneficio obtenido queda reservado y pasa a engordar la cuenta de trading. El otro 50% de los beneficios obtenidos en las operaciones ganadoras sirven para cubrir las operaciones perdedoras y alimentar la bolsa de riesgo. Hoy es el 50% pero en un futuro quiero que pase a ser el 45 para después ser el 40%, por que quiero que mi relación de Suma de Ganancias/Suma de Pérdidas esté entre el 2,5 y 3. Es decir 1/2,5 = 40%.