martes, 22 de febrero de 2011

BOLSA DE RIESGO PARA EL RIESGO DE LA BOLSA

     Operamos en bolsa para obtener una rentabilidad del capital que hemos invertido en este negocio y  aun sabiendo que corremos riesgo de pérdidas, queremos que estas estén bajo nuestro control y no sobrepasen los límite que de antemano tenemos asignado en nuestro plan de trading.

     Concretamente en nuestro sistema de trading hemos establecido que la probabilidad de perder un 10% de nuestra cuenta sea practicamente nula, para ello hemos establecido que la relación Ganancia/Perdidas se  mantenga superior a 2, por otra parte, como nuestro stop loss, debe estar posicionado no mas allá del 5%  por debajo del precio de entrada, suponiendo que nuestra cuenta la dividimos en diez posiciones, necesitaríamos 20 operaciones seguidas con pérdidas para que nuestra cuenta bajase ese 10%.  Esta sería la cuenta 0.10 x 0.05 = 0.005 y 0.10/0.005 = 20.

     Cuando nuestra bolsa de riesgo esta a cero, nuestro sistema nos obliga  a entrar solo con una posición y no podemos entrar con otra hasta que salgamos con la anterior o la misma esté produciendo ganancias suficientes para añadir más compras.

     Definamos el concepto de Bolsa de Riesgo : sería la cantidad de dinero que nuestro sistema de trading nos permite arriesgar en cada momento y dependiendo de nuestros aciertos y se alimenta con parte de las ganancias de las operaciones positivas. Como en nuestro Plan de trading queremos que la relación Ganancias/Pérdidas sea superior a 2, el porcentaje que debemos reservar como ganancias consolidadas de las operaciones ganadoras sería 1/2 = 0,5 = 50%. El otro 50% es el que nos serviría para cubrir las pérdidas de las operaciones negativas y alimentar la bolsa de riesgo.

   Pongamos un ejemplo de como funcionaría el mecanismo para aclarar ideas:


Capital Inicial: 20.000,00









Valor Cuenta Capital Oper. Result Oper. Rtdo.  Acum. Bolsa Riesgo
1 20.000,00 2.000,00 400,00 400,00 200,00
2 20.400,00 4.000,00 880,00 1.280,00 640,00
3 21.280,00 12.800,00 -250,00 1.030,00 390,00
4 21.030,00 7.800,00 920,00 1.950,00 850,00
5 21.950,00 17.000,00 1.300,00 3.250,00 1.500,00
6 23.250,00 30.000,00 -1.150,00 2.100,00 350,00
  
                     Capital Final:        22.100,00

     Partimos con un capital inicial de 20.000,00 euros, y como acabamos de empezar a operar no tenemos dotada cantidad alguna en nuestra bolsa de riesgo, luego solo podemos comprar por importe del 10% de nuestro capital, es lo que llamamos capital operativo. En esta primera operación obtenemos un resultado de 400,00 euros. Como tenemos establecido reservar el 50% de nuestras ganancias para que la relación Ganancias/Perdidas se mantenga por encima de 2, dotamos la bolsa de riesgo con el otro 50% que sería 200,00 euros.

      Para próximas operaciones podemos arriesgar 200,00 euros, que como fijamos el stop loss en un 5% por debajo del precio de entrada, podemos operar con 4.000,00 euros. Y así sucesivamente...........

     Observamos que en la posición 6 podemos operar con 30.000,00 euros, pero solo disponemos de 23.250,00 euros, huelga decir que en este caso nuestro limite está en nuestro capital total ya que no contemplamos el uso del crédito para estar en la bolsa.

     Como nuestro sistema trabaja para 60 valores del mercado continuo español, recomendamos invertir el capital operativo (con el que podemos comprar) en el mayor número de empresas, de esta forma diversificamos el riesgo, tendremos más posibilidades de éxito y los resultados de nuestro sistema estarán menos supeditados a la casualidad.

viernes, 18 de febrero de 2011

DECALOGO PARA OPERAR EN LA BOLSA

En mi Plan de Trading tengo escrito y a la vista este decálogo que me ayuda a cumplirlo:

  1. Corta rápidamente las pérdidas a tu nivel de riesgo con el uso de los stop loss.
  2. Deja correr los beneficios hasta que el mercado te expulse.
  3. No dejes que una operación ganadora se convierta en perdedora. Llevala a punto muerto cuando hayas ganado lo arriesgado a precio de cierre.
  4. No entres en una posición si la relación Recompensa/Riesgo no es mayor de 3. Nuestro objetivo es ganar tres veces lo arriesgado.
  5. Divide el capital al menos en veinte partes iguales y opera solo con una posición si no tienes bolsa de riesgo. Si dispones de bolsa de riesgo opera con el número de posiciones que esta te permita.
  6. Realiza solo aquellas operaciones que tu sistema te indique y cuando te lo indique. No operes sin criterio. Utiliza siempre tu estrategia.
  7. Procura que la fiabilidad de tu sistema se mantenga por encima del 50%. Si no es así para y analiza la situación.
  8. No operes por aburrimiento, se constante y paciente.
  9. No seas eufórico con las ganancias ni te deprimas con las pérdidas. Son parte del negocio. Lo importante es que el resultado se mantenga en positivo.
  10. Utiliza una férrea disciplina para cumplir con tu plan de trading.

SIEMPRE APRENDIENDO

Son muchos meses los que llevo sin aparecer por este espacio, he tenido revolcones en la bolsa que me han desanimado. Pero mira tu por donde, llevo una temporada en la que he empezado a acumular algunas ganancias y esto me ha animado.

En estos meses creo haber aprendido muchas cosas y he cambiado otras muchas de mi sistema de trading, espero que para bien. Estas enseñanzas y estos cambios son los que quiero comentar en esta entrada.

En primer lugar, he aprendido que no es conveniente fijar objetivos de beneficios para establecer las salidas, menos aún si nuestra operativa no es intradía como es el caso. Fijar objetivos de beneficios es romper con el principio de "dejar correr las ganancias".  Por otro lado, si es totalmente conveniente fijar la pérdida máxima en cada operación mediante el uso de los stop loss. Esto nos permitirá tener controlado el riesgo y cumplir con la máxima de cortar rápidamente las pérdidas.

En la actualidad mi sistema de trading está definido de la siguiente manera:

S I S T E M A   D E    E N T R A D A:
Entraremos en el valor cuando el precio alcance un soporte en el
gráfico de precios semanal que sea coincidente con un soporte en el 
gráfico de precios mensual y el índice de referencia esté cercano a un 
soporte de las mismas características.
S I S T E M A   D E   S A L I D A:
Saldremos  del  valor  con  pérdidas si el precio   se mueve  en
nuestra contra por alcanzar el stop loss de protección inicial que 
estará fijado como máximo en un 5% por debajo del precio de entra-
da, Si los precios se mueven a nuestro favor, permaneceremos en el
valor hasta agotar la tendencia, Entenderemos agotada la tendencia
si aparecen mínimos descendentes en el gráfico de precios de referencia.
G E S T I O N    D E L    R I E S G O:
El importe máximo de una posición será del 10% de la cuenta de 
trading. El número de posiciones que podemos tener compradas
estará en función de la bolsa de riesgo de la que dispongamos.
Si no tenemos bolsa de riesgo solo podremos tener abierta una
sola posición.

En la actualidad tengo abiertas siete posiciones las cuales acumulan las siguientes plusvalías:

ALMIRAL 31%
BOLSAS Y MERCADOS 25%
BANCO DE VALENCIA 7%
CATALANA OCCIDENTE 33%
PRISA 37%
PROSEGUR -1%
SPS 59%

Así van mis operaciones de  trading desde que inicie el ciclo actual que comenzó el 05-05-10:

Valor de la Cartera 19.305,21
Importe en Efectivo 5.436,76
Valor Total de la Cuenta 24.741,98
Capital al Inicio de Periodo 20.468,81
Resultado Obtenido 4.273,17
Rentabilidad 20,88%
Operaciones en curso 7
Fiabilidad Histórica 55%
Fiabilidad 26 últimas operaciones 31%
Fiabilidad Operaciones en Curso 86%

Nace un nuevo concepto en mi sistema de tradig: La bolsa de Riesgo.

¿Que es la bolsa de riesgo? Para mi no es otra cosa que un mecanismo que me hará parar mis compras si no dispongo de cantidad para arriesgar. Esta bolsa se llena de la siguiente manera: Actualmente el 50% del beneficio obtenido queda reservado y pasa a engordar la cuenta de trading. El otro 50% de los beneficios obtenidos en las operaciones ganadoras sirven para cubrir las operaciones perdedoras y alimentar la bolsa de riesgo. Hoy es el 50% pero en un futuro quiero que pase a ser el 45 para después ser el 40%, por que quiero que mi relación de Suma de Ganancias/Suma de Pérdidas esté entre el 2,5 y 3. Es decir 1/2,5 = 40%.